A l’heure ou la volatilité semble à nouveau gagner les marchés financiers, que la courbe des taux obligataires s’inverse et que la hausse des salaires s’installe, ne sommes- nous pas à l’aube d’une nouvelle crise financière ou d’un nouveau cycle inflationniste ?
Faut il laisser ses avoirs liquides flirter avec les taux négatifs pour ensuite les voir se déprécier d’année en année ?
Quel actif sûr, se jouant de l’inflation et présentant un potentiel important de plus-value sur le long terme, pourrait dans le contexte actuel, se révéler une formidable opportunité d’investissement ?
Le Foncier Viticole en Champagne.
Aussi rare que prestigieux, le foncier viticole champenois n’est pas accessible facilement mais, guider et accompagner par des professionnels de la filière, il est possible de réaliser, clés en main, de très belles opérations d’investissements qui sont de deux ordres.
Devenir tout d’abord propriétaire d’une parcelle de vigne achetée déjà louée, pour profiter d’une décote de 20 à 25%, et percevoir un fermage (loyer) en numéraire ou en bouteilles, mais surtout, pour potentiellement constater une importante plus-value sur le long terme et transmettre dans des conditions extrêmement avantageuses.
EXEMPLE
Monsieur ANDRE a acquis en 2006 une parcelle de vigne de 40 ares sur La Cote des Bar en Pinot Noir au prix de 282 760 € *. Pendant 10 ans il a perçu un cumul de fermages (loyers) approximatif de 56 000 €.
En 2016, il cède sa vigne au prix de 445 400 € * et aura perçu la somme brute de fiscalité de 501 400 €, fermages compris, soit 177% du prix d’achat.
€* valorisation sur la base de vignes libres suivant barème de la SAFER.
Mais aussi pour les investisseurs les plus audacieux, devenir propriétaire d’une parcelle de vigne qui serait exploitée en association avec un vigneron, pour élaborer des bouteilles de qualité vendues par l’investisseur idéalement à l’export, sous sa propre marque.
EXEMPLE
Monsieur PHILIPPE a acquis en 2006 un hectare de vigne en plein rapport sur la Cote des Bar au prix de 706 900 €*. Cette vigne est donnée en location à une société détenue à 50 /50 par l’investisseur et le vigneron. Des bouteilles sont élaborées tous les ans ** et vendues 20 € HT par l’investisseur.
En 2016, ce dernier arrête l’exploitation et cède sa vigne au prix de
1 113 500 €*. Sur la durée, les fermages cumulés ont été approximativement de 140 000 € et la plus-value brute, partagée avec le vigneron, liée à la vente des bouteilles, aura été de 394 250 pour un total brut de fiscalité de
1 647 500 €, soit 233% du prix d’achat.
€* valorisation sur la base de vignes libres suivant le barème SAFER
€** Sur la base hypothétique des maxima de production de kilos à l’HA autorisés chaque année par la profession sans aléa climatique.
NB : Ces deux exemples dont données à titre indicatif et ne peuvent en aucun cas servir de base d’engagement, en sachant d’une part que les performances passées ne préjugent pas des performances futures pour l’évolution du prix de la terre et que les productions viticoles sont soumises au aléas climatiques qui peuvent les rendre incertaines ou irrégulières.
Enfin, les investissements viticoles sont préconisés sur le long terme, voire même sur le très long terme, pour une valorisation optimale et une fiscalité très avantageuse.
Notre tout nouveau service de Luxembourg en Investissement Viticole saura grâce à ses spécialistes vous accompagner dans vos souhaits d’acquisition quels que soient votre niveau d’investissement et votre souhait d’implication…………..
Ce que ce sujet change concretement pour un dirigeant de PME
Pourquoi ne pas investir dans un domaine vinicole ou champenois ? ne doit pas etre lu comme une simple information generale. Pour un dirigeant, le sujet renvoie a une question tres pratique : comment proteger la valeur de l’entreprise, garder la main sur le calendrier et eviter qu’une decision importante soit prise trop tard, sous pression ou avec une information incomplete.
Dans une operation de transmission, de cession ou d’acquisition, l’ecart entre une bonne intention et une transaction reussie se joue souvent dans les details. Les acquereurs regardent la qualite des chiffres, la dependance au dirigeant, la solidite commerciale, la lisibilite des marges, la qualite du management intermediaire et la capacite de l’entreprise a continuer sans rupture apres la signature.
Les points de vigilance a traiter avant d’ouvrir les discussions
Le premier enjeu consiste a documenter l’entreprise avant que le marche ne la juge. Les comptes doivent etre expliquables, les retraitements d’EBITDA prepares, les contrats sensibles identifies et les risques sociaux, fiscaux ou commerciaux presentes avec methode. Un dossier incomplet ne bloque pas toujours une discussion, mais il deplace le rapport de force vers l’acquereur.
Le deuxieme enjeu porte sur le calendrier. Beaucoup de dirigeants attendent un signal exterieur : une approche spontanee, une baisse d’energie, une opportunite de croissance externe ou une question familiale. Or la preparation utile commence avant ces signaux. Elle permet de choisir entre vendre, transmettre, acquerir, refinancer ou renforcer l’equipe de direction.
Comment structurer une demarche de preparation
Une demarche solide commence par un diagnostic simple : valeur defendable, points de dependance, qualite des informations financieres, attractivite du marche, profondeur de l’equipe et scenario personnel du dirigeant. Cette lecture doit etre reliee au contexte local au Luxembourg, car les usages de negociation, la fiscalite, les attentes bancaires et les profils d’acquereurs varient fortement selon les marches.
Le dirigeant gagne ensuite a prioriser les chantiers. Il ne s’agit pas de tout transformer avant une operation, mais de traiter ce qui peut detruire la confiance : chiffres non reconciliables, contrats non formalises, concentration excessive sur quelques clients, litiges latents, dependance technique a une seule personne ou discours strategique trop flou.
Ce qu’un accompagnement professionnel doit apporter
Un conseil en transmission ou en fusions-acquisitions ne remplace pas le dirigeant. Il apporte une methode, une lecture du marche, une discipline de preparation et une capacite a proteger la negociation. Son role est aussi de rendre l’entreprise comprehensible pour les bons interlocuteurs, sans l’exposer inutilement a des curieux ou a des acquereurs insuffisamment qualifies.
Sur un sujet comme Pourquoi investir dans domaine vinicole champenois, l’objectif n’est donc pas seulement de produire une opinion. L’objectif est de transformer une information en decision : faut-il preparer une cession, renforcer la gouvernance, tester la valeur, approcher des acquereurs, organiser une transmission familiale ou securiser une croissance externe ? C’est cette clarification qui permet de passer d’une reaction tardive a une strategie maitrisee.
Questions a se poser avant d’agir
- La valeur de l’entreprise est-elle documentee par des elements qu’un acquereur peut verifier ?
- Les risques qui pourraient reduire le prix sont-ils identifies et expliques ?
- Le calendrier personnel du dirigeant est-il compatible avec le calendrier reel d’une operation ?
- Le scenario retenu protege-t-il a la fois le patrimoine, les equipes et la continuite de l’entreprise ?
